НА «ВАРШАВКЕ» НЕ ПОТЕРЯЛИ ИНТЕРЕС К УКРАИНСКИМ АГРОХОЛДИНГАМ

Объект сделки: 25,9% акций MCB Agricole Holding AG (Австрия)

Продающая сторона: Глава наблюдательного совета Антон Шишкин, глава правления Кирилл Синцов и др.

Приобретающая сторона: д/н

Описание сделки: MCB Agricole Holding AG, владеющая агрохолдингом «Укрзернопром Агро», 8 декабря начала IPO на Варшавской фондовой бирже. В ходе размещения инвесторам будет предложено 25,9% акций дополнительной эмиссии. Книга заявок будет закрыта 14 декабря. Ориентировочная сумма привлеченных средств составит EUR25-33 млн. Это уже не первое размещение MCB Agricole Holding. В 2008 году компания осуществила частное размещение 24,4% акций. Сейчас основными акционерами австрийской компании являются ее председатель наблюдательного совета Антон Шишкин, председатель правления Кирилл Синцов, председатель правления «Укрзернопром Агро» Евгений Ленг и др.

Источник: сomments.ua

MCB Agricole владеет 30 сельхозпредприятиями, обрабатывающими около 94 тыс. га. В 2011 году ее урожай составил 256 тыс. т зерновых и масличных (+38,4%). Выручка 2010 года — 25,9 млн (+38,8%), чистая прибыль — 11,5 млн евро (2,8 млн евро убытка годом ранее). В I полугодии 2011 года выручка и прибыль увеличились более чем в три раза, до 3,7 и 19,04 млн евро.

Большую часть средств (60-65%), которые компания рассчитывает выручить в ходе IPO, она намерена направить в новый бизнес — переработку семян масличных культур (в основном рапса и сои). Компания планирует построить завод мощностью 250 тыс. т в год общей стоимостью около $45 млн. «Украина второй в мире экспортер рапса, из страны ежегодно вывозится около 1 млн т. Но крупных мощностей по переработке в Украине до сих пор нет»,— сообщает компания в описании проекта. Еще 25% вырученных от размещения средств пойдет на увеличение земельного банка на 8-10 тыс. га, а остальные пополнят оборотный капитал холдинга.

В масштабах страны — это небольшие мощности, говорит президент «Украинского клуба аграрного бизнеса» Алекс Лисситса. «Это 2% урожая масличных этого года, составившего 12 млн т. До лидеров переработки — «Кернел» и «Бунге» им далеко»,— поясняет он. Но имея мощности по выращиванию масличных культур, инвестировать в переработку — логичный шаг для компании.

Впрочем, привлечь средства на международных рынках для MCB Agricole будет непросто, считают эксперты. «Рынки к Украине сейчас настроены очень отрицательно. Влияет как общеполитическая ситуация, так и ситуация с ценами на удобрения, а также трудности с принятием закона о рынке земли»,— отмечает господин Лисситса. Аналитик ИК «Ренессанс Капитал Украина» Константин Фастовец указывает на другую причину — колебания внешних рынков в ожидании очередного финансового кризиса. Во второй половине года от размещения на WSE из-за плохой конъюнктуры отказались три компании, работающие в Украине: производитель подсолнечного масла «Виойл», агрохолдинг Valinor Public, а также производитель пенополиуретана и матрасов «Интерфом».

К тому же MCB запрашивает за акции достаточно высокую цену, считает господин Фастовец. В пятницу на FSE стоимость GDR компании составляли 2,32 евро за бумагу. GDR были выпущены в соотношении половины стоимости акции, то есть рыночная стоимость акций — 4,64 евро, тогда как MCB ожидает получить 8,3-11 евро. «Наша оценка справедливой стоимости акций компании — около 5 евро за акцию»,— отмечает эксперт.
Подробнее:finforum.org

Написать ответ

+